Årets største refinansieringsauktion står for døren og FlexLån® for omkring 450 mia. kroner skal have fastsat ny rente pr. 1. januar. Låntagerne har nu taget deres beslutning i forhold til, om de vil køre videre med det samme lån som hidtil, lave profilskifte til enten kortere eller længere tid mellem refinansiering eller lægge om til fast rente. Vi har i den vedhæftede analyse set nærmere på de valg, danskerne har foretaget sig op til auktionen. Konklusionerne er som følger:
-
Der har været markant mere gang i profilskifterne i år i forhold til tidligere år. Mere end 20.000 boligejere og virksomheder har valgt at justere på profilen af deres FlexLån® op til vores auktion, der starter den 19. november. I alt er der tale om lån for næsten 35 mia. kroner, hvor der er foretaget et profilskifte.
-
Der er lån for 26,7 mia. kroner, der er gået ud af rentekurven – altså længere tid mellem refinansiering end tidligere – mens lån for næsten 6,8 mia. kroner er flyttet den modsatte vej ind på kurven. Der er dermed en klar overvægt af låntagere, der ønsker den relativt ”billige” forsikring mod rentestigninger i forhold til låntagere, der er villige til at påtage sig en større risiko end tidligere i lånevalget.
-
Netto svarer ovenstående til, at der er lån for små 20 mia. kroner, der er blevet flyttet ud på kurven. Samlet set svarer det til, at omkring 11 % af det oprindelige refinansieringsomfang er blevet flyttet over i lån med længere tid mellem refinansiering.
-
Der er især tale om en bevægelse væk fra F1-lånet. F1-låntagerne er primært strømmet over i F3-lån og F5-lån – disse to lån opsuger omkring 90 % af bevægelsen væk fra F1. F1-lånenes andel af den kommende auktion bliver dermed den laveste i mange år.
-
Sammenligner vi årets bevægelse i profilskifterne med udviklingen op til auktionen i 2011, kan vi konkludere, at der er tale om en markant adfærdsændring hos de danske låntagere. Således viser det sig, at der i 2011 var en nettobevægelse ind i F1-lånet på 1,6 mia. kroner. Danskerne øgede dermed deres risikoeksponering i 2011. I 2010 var søgningen ud af kurven beskeden men dog positiv.
-
Interessen for en omlægning fra FlexLån® til fastforrentet lån har til gengæld vist sig at være begrænset. Det skyldes formentlig den fortsat stejle rentekurve, der medfører, at låntagerne trods rekordlave kuponrenter på fastforrentede lån vil opleve en mærkbar ydelsesstigning her og nu ved omlægning.
-
Der synes heller ikke at være et større skifte undervejs fra afdragsfrihed til afdrag. Vi har således set en yderst begrænset nettobevægelse fra afdragsfrihed til afdrag. Danskerne synes stadig glade for deres afdragsfrie lån.
Læs hele analysen
