20051202fondsboersmeddelelse

Fondsbørsmeddelelse nummer 16 - 2005

Auktion over obligationer i serie 10D og 10E

Realkredit Danmark gennemfører - som tidligere offentliggjort - en auktion over obligationer i serie 10D og 10E.

Auktionen for de 1-årige, 3-årige og 5-årige obligationer i danske kroner samt de 1-årige obligationer i euro afholdes over 3 børsdage fra og med onsdag den 7. december til og med fredag den 9. december 2005. Realkredit Danmark tilstræber dagligt at sælge ca. en tredjedel af det samlede udbud af den 1-årige, 3-årige og 5-årige obligation i danske kroner samt den 1-årige obligation i euro, men forbe-holder sig retten til at tilpasse dette efter markedsforhold.

For de resterende fondskoder afholdes auktionen på én dag, fredag den 9. december 2005.

Grundlaget for auktionen vil være obligationer, som Realkredit Danmark emitterer i forbindelse med refinansieringen af FlexLån® pr. 1. januar 2006.

De nøjagtige vilkår for auktionen inklusiv udbudt mængde obligationer fremgår af vedlagte bilag.

Yderligere spørgsmål besvares ved henvendelse til Søren Gravgaard, Fonds & Funding, på telefon
33 39 32 18.

Med venlig hilsen

Henrik Blavnsfeldt

Vilkår for Realkredit Danmarks auktion den 7.-9. december 2005

Auktionen: Auktionen foregår på Københavns Fondsbørs’ Realkreditemissionsdelmarked. Ved auktionen anvendes det hollandske auktionsprincip og auktionstypen ”hidden call”.

Det hollandske auktionsprincip betyder, at alle bud over skæringskurserne vil blive afregnet det fulde beløb til skæringskurserne. For bud på skæringskursen kan der blive tale om pro rata tildeling. Alle bud under skæringskurserne vil ikke blive afregnet.

”Hidden call” betyder, at auktionsdeltagere kun kan se egne bud, og at emittenten kan se alle bud.

Decimaler: Det vil være muligt at lægge bud ind med tre decimalers nøjagtighed, for så vidt angår bud i de 1-årige obligationer med udløb i 2007 i både serie 10D og serie 10E.

For resten af de udbudte fondskoder gælder, at der vil kunne bydes med maksimalt to decimaler.

Obligationer: På auktionen udbydes følgende obligationer i serie 10D (Rating: Aaa (Moody’s ) og AAA (S&P)):

Obligation	Fondskode	Nominelt DKK mio.
2% 10D 2007	0927082	87.000
2% 10D 2008	0927090	1.970
2% 10D 2009	0927104	12.240
2% 10D 2010	0927112	390
2% 10D 2011	0927120	4.200

På auktionen udbydes følgende obligationer i serie 10E
(Rating: Aaa (Moody’s ) og AAA (S&P)):

Obligation	Fondskode	Nominelt EUR mio.
4% 10E 2007	0926434	1.950
4% 10E 2008	0926442	21
4% 10E 2009	0926450	122
4% 10E 2010	0926469	4
4% 10E 2011	0926620	33

Bud/afregning: Auktionen afholdes med to skæringsperioder, kl. 11.00 og 14.00, hvor skæringsperioden for de 1-årige obligationer er kl. 11.00 på alle auktionsdatoer. Tidspunktet fra sidste bud kan lægges ind til den endelige tildeling, IPMO-perioden, er 15 minutter.
Følgende obligationer udbydes indtil kl. 11.00 med afregning kl. 11.15 på følgende datoer:

Dato	DKK	EUR
7. december 2005	2% 10D 2007	4% 10E 2007
8. december 2005	2% 10D 2007	4% 10E 2007
9. december 2005	2% 10D 2007	4% 10E 2007

Følgende obligationer udbydes indtil kl. 14.00 med afregning kl. 14.15 på følgende datoer:

Dato	DKK
7. december 2005	2% 10D 2009 2% 10D 2011
8. december 2005	2% 10D 2009 2% 10D 2011
9. december 2005	2% 10D 2009 2% 10D 2011

Følgende obligationer udbydes indtil kl. 14.00 med afregning kl.14.15 på følgende dato:

Dato	DKK	EUR
9. december 2005	2% 10D 2008	4% 10E 2008
		4% 10E 2009
	2% 10D 2010	4% 10E 2010
		4% 10E 2011

Valør: 2. januar 2006

Deltagere: Bud kan afgives af alle med adgang til realkreditemissionsdelmarkedet på Københavns Fondsbørs (Ordrebogs-ID: ILS).

Andre vilkår: 1. Realkredit Danmark er ikke forpligtet til at afhænde hele det annoncerede beløb på auktionen.

2. Realkredit Danmark vil ikke foretage handler før afregningstidspunktet i den eller de fondskoder, som udbydes på auktionen på den enkelte auktionsdag. Efter afregningstidspunktet vil Realkredit Danmarks salg kun kunne ske til kurser, som ligger højere end skæringskursen i den enkelte fondskode.